Với mức vốn hóa thị trường 281,15 tỷ USD, AbbVie (NYSE: ABBV) là một trong những công ty dược phẩm sinh học lớn nhất hành tinh. AbbVie không chỉ là cỗ máy kiếm tiền mà còn mang lại rất nhiều tiền mặt cho cổ đông thông qua cổ tức. Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe mang lại lợi nhuận tích cực và đang có hiệu suất tốt hơn Chỉ số S&P 500.
Kể từ khi thành lập vào năm 2013, AbbVie đã tập trung vào việc giải quyết những thách thức khó khăn về sức khỏe để tạo ra sự khác biệt thực sự trong cuộc sống của mọi người. Trong 10 năm qua, AbbVie đã đầu tư hơn 50 tỷ USD để nghiên cứu, phát triển và khám phá các loại thuốc và giải pháp mới.
Với các sản phẩm được bán tại hơn 175 quốc gia và điều trị cho hơn 62 triệu bệnh nhân mỗi năm, AbbVie là một trong những nhà sản xuất thuốc có ảnh hưởng nhất trên hành tinh. Công ty cũng đã mở rộng tới hơn 50.000 nhân viên – những người đang tập trung hàng ngày vào việc tạo ra tác động đáng chú ý và lâu dài.
AbbVie hoạt động trên nhiều lĩnh vực rất đa dạng, có biên lợi nhuận tuyệt vời và tạo ra rất nhiều dòng tiền tự do. Đây là những động lực lớn giúp công tỵ trụ vững và lớn mạnh qua nhiều năm. Các lĩnh vực AbbVie chiếm ưu thế bao gồm nhiều thế mạnh liên quan đến lĩnh vực trị liệu như ung thư, miễn dịch học, khoa học thần kinh, thẩm mỹ và chăm sóc mắt.
AbbVie – Công ty dược phẩm sáng tạo
Công ty có một đường ống phát triển sản phẩm phong phú và đang tiếp tục được phê duyệt thêm các sản phẩm hoàn toàn mới. Với tư cách là một công ty dược phẩm, các sản phẩm của AbbVie là những sản phẩm phải có đối với khách hàng. Bản chất này mang lại cho công ty khả năng vượt qua những thời kỳ kinh tế đầy thách thức mà không bị sứt mẻ nhiều trong hoạt động kinh doanh.
Hiện tại, AbbVie có gần 100 hợp chất đang được phát triển lâm sàng, nhiều trong số đó đang ở giai đoạn 3 và đã gần đến đích. Đáng lưu ý, 80% các hợp chất này có cơ chế hoạt động khác với bất kỳ loại thuốc nào khác. Năm ngoái, AbbVie đã có 13 nhãn thuốc bom tấn (tức là chúng ghi nhận doanh thu hàng năm ít nhất 1 tỷ USD). Với cơ sở này, công ty dược phẩm luôn có vẻ sẵn sàng tung ra nhiều loại thuốc bom tấn hơn nữa.
Tuy nhiên, một điểm sáng cần phải nhắc tới là doanh thu lớn hơn 1 tỷ USD từ một số loại thuốc mới, bao gồm các phương pháp điều trị miễn dịch Skyrizi và Rinvoq. Đây là hai sản phẩm đã bù đắp sự sụt giảm doanh thu không thể tránh khỏi từ thuốc trị viêm khớp dạng thấp bán chạy nhất thế giới – Humira.
Thuốc Humira sẽ hết hạn bảo hộ độc quyền vào năm tới sau khi tích lũy được gần 16 tỷ USD doanh thu trong ba quý gần nhất. Nhà đầu tư đang lo ngại về “vách đá bằng sáng chế” của Humira, nhưng ban lãnh đạo công ty vẫn đặt niềm tin vào mức doanh thu đỉnh điểm từ hai loại thuốc mới Skyrizi và Rinvoq. Ban lãnh đạo AbbVie dự kiến tổng doanh thu của Skyrizi và Rinvoq sẽ vượt qua 17,5 tỷ USD vào năm 2025. Chỉ một năm trước đó, ước tính này là 15 tỷ USD.
Công ty dược phẩm này cũng đang nỗ lực mở rộng doanh số bán các sản phẩm thẩm mỹ của mình, bao gồm cả quyền đối với Botox và Juvederm, những sản phẩm đang ngày càng phổ biến khi nhiều người sử dụng các sản phẩm như vậy để xóa các dấu hiệu lão hóa. Ngành công nghiệp làm đẹp đang phát triển với những bước nhảy vọt. Mặc dù AbbVie là một gã khổng lồ về dược phẩm, doanh số bán Botox và Juvederm của họ dự kiến sẽ tăng từ 5 tỷ USD năm 2022 lên 9 tỷ USD vào năm 2029.
Do đó, đội ngũ quản lý của AbbVie dự kiến doanh thu hàng năm sẽ tăng từ 7% đến 9% vào cuối thập kỷ này. Sự tăng trưởng sẽ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư, nhưng công ty có thể sẽ phải đối mặt với những thách thức trong vài năm tới khi các loại thuốc gốc chiếm doanh số bán hàng của “viên ngọc quý” Humira.
Thực tế là mọi công ty chăm sóc sức khỏe thành công đều phải lo lắng về việc thay thế các sản phẩm bán chạy nhất của mình vào một thời điểm nào đó. Bằng sáng chế không tồn tại mãi mãi. Các nhà đầu tư định hướng dài hạn trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe nên ưu tiên đầu tư vào các doanh nghiệp như AbbVie với các chỉ số cơ bản vững chắc, đủ khả năng mua lại một doanh nghiệp lớn (chẳng hạn như thương vụ mua lại nhà sản xuất Botox Allergan trị giá 63 tỷ USD vào năm 2020) hoặc đủ khả năng đầu tư vào nghiên cứu và phát triển cũng như củng cố đường ống phát triển của mình. AbbVie đều đã thực hiện được những điều này.
Mô hình kinh doanh đa dạng của AbbVie đã mang lại lợi nhuận và tăng trưởng ổn định. Với doanh thu thuần 58,054 tỷ tỷ USD trong năm 2022 (tăng 3,3% trên cơ sở được báo cáo và 5,1% trên cơ sở hoạt động), các chỉ số cơ bản vững chắc của AbbVie đã giúp công ty có một vị thế tuyệt vời để tiếp tục tăng trưởng trong khi vẫn đứng vững trước khó khăn. AbbVie cũng đã tích lũy được dòng tiền tự do 24,248 tỷ USD trong năm 2022, tăng 10,27% so với năm 2021.
AbbVie – Vua Cổ tức không thể lung lay
Để khuyến khích hơn nữa các nhà đầu tư dài hạn, AbbVie hiện đang trả tỷ suất cổ tức 3,71% (cao hơn đáng kể so với mức trung bình của S&P 500 là 1,74%). Tuy nhiên, các nhà đầu tư định hướng thu nhập có thể tin tưởng vào độ tin cậy của mức tỷ suất cao này.
“Ông lớn” dược phẩm này là một Vua Cổ tức. Tính cả thời gian hoạt động là một phần của Abbott Laboratories, công ty chăm sóc sức khỏe đã tăng các khoản thanh toán của mình trong 51 năm liên tiếp và và gần như chắc chắn sẽ tiếp tục đà tăng đó trong cả năm 2023.
Sắp tới, AbbVie có kế hoạch phân phối cổ tức cho những nhà đầu tư mua trước ngày 13/04/2023. Khoản cổ tức 1,48 USD tương tự như cổ tức quý I sẽ được thanh toán vào ngày 15/05/2023.
Ngoài ra, “ông lớn” dược phẩm cũng có kế hoạch tiếp tục thực hiện mua lại cổ phiếu. Vì vậy, nhà đầu tư sẽ nhận được phần thưởng theo nhiều cách hơn là chỉ trên tăng trưởng doanh thu. Công ty đã tăng tỷ lệ chi trả cổ tức lên 270% kể từ khi tách khỏi Abbott Laboratories vào năm 2013.
Tổng doanh thu có thể sẽ giảm mạnh vào năm 2023 và giảm thêm nữa vào năm 2024 do ảnh hưởng từ các mức sụt giảm của Humira. Tuy nhiên, các xu hướng dài hạn sẽ mang lại lợi ích cho các công ty như AbbVie. Với dân số ngày càng già hóa, thế giới sẽ cần nhiều loại thuốc sáng tạo hơn trong tương lai. Tất cả những yếu tố này, kết hợp với cổ tức và mức định giá hợp lý, cổ phiếu AbbVie có cơ hội tốt để mang lại hiệu suất vượt trội so với thị trường trong dài hạn.
