Sàn UpCom là gì? Điểm khác biệt khi giao dịch trên UpCom

Những nhà đầu tư chắc hẳn không còn lạ lẫm với cái tên UPCOM. Đây chính là một loại sàn chứng khoán giúp các nhà đầu tư tìm đến nhau một cách nhanh chóng. Cụ thể thì sàn UPCOM hoạt động như thế nào? Đặc điểm của nó có gì khác với các sàn chứng khoán khác?

I. Tìm hiểu về sàn UPCOM

1. Sàn UPCOM là gì? 

Sàn UPCoM là viết tắt của Unlisted Public Company Market, là sàn giao dịch chứng khoán dành cho các công ty chưa niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán. UPCoM cung cấp nền tảng để các công ty có thể giao dịch cổ phiếu và thu hút đầu tư từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Các công ty niêm yết trên sàn UPCoM thường có quy mô vừa và nhỏ, chưa đủ điều kiện để niêm yết trên sàn chính hoặc chưa muốn niêm yết trên sàn chính. Sàn UPCoM được quản lý bởi Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Sàn UpCom được thiết lập để khuyến khích các công ty chưa niêm yết tham gia vào thị trường chứng khoán. Khi cổ phiếu của công ty chưa đăng ký hoặc không đủ điều kiện niêm yết trên sàn HoSE cũng như sàn HNX, thì chúng sẽ được giao dịch trên sàn UpCom.

Trên sàn UPCOM, cổ phiếu sẽ được chia thành ba nhóm lớn dựa trên quy mô của doanh nghiệp phát hành:

• UpCom Large: Đây là nhóm tập hợp những cổ phiếu của tổ chức phát hành có vốn chủ sở hữu ít nhất là 1 nghìn tỷ đồng
• UpCom Medium: Gồm những cổ phiếu thuộc công ty có vốn chủ sở hữu từ 300 đến dưới 1 nghìn tỷ đồng
• UpCom Small: Đối với các cổ phiếu của công ty có vốn chủ sở hữu từ 10 tỷ đến dưới 300 tỷ đồng.

Như vậy có thể thấy những công ty càng lớn, cổ phiếu của họ sẽ càng có giá trị và duy trì tăng trưởng trong dài hạn, ít biến động. Các công ty nhỏ hơn mặc dù giá trị cổ phiếu thấp nhưng thu nhập của cổ đông sẽ có sự đột phá nhanh chóng.

2. Cách giao dịch trên sàn UPCOM

Để có thể trở thành một nhà đầu tư thành công, một người chơi chứng khoán hoàn hảo trên UPCOM thì chúng ta cần phải nắm chắc cách thức vận hành của loại sàn này.

Sàn UpCom có 2 hình thức giao dịch là:

b/ Thời gian giao dịch

Điều đầu tiên cần quan tâm đến là UPCOM sẽ mở giao dịch vào khoảng thời gian nào.

• Đối với phương thức khớp lệnh liên tục: Trong một ngày, sàn UPCOM chỉ diễn ra duy nhất một phiên giao dịch vào buổi sáng (9h đến 11h30) và một phiên giao dịch vào buổi chiều (13h30 đến 15h)
• Đối với phương thức giao dịch thỏa thuận: sẽ không có quy định về số lần đăt lệnh cũng như thời gian, chỉ cần đảm bảo thực hiện khi sàn đang hoạt động

Cần lưu ý, sàn UPCOM sẽ không mở cửa và thứ 7 và Chủ Nhật hàng tuần. Vào các ngày lễ, sàn sẽ thực hiện việc nghỉ lễ theo quy định của Luật lao động năm 2019

c/ Nguyên tắc khớp lệnh

Sàn UPCOM thực hiện hai nguyên tắc khớp lệnh là:

• Ưu tiên về thời gian: Nếu có cùng mức giá thì ai đặt lệnh trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước
• Ưu tiên về giá: Nếu bạn là người bán, giá bán thấp hơn sẽ được xếp trước. Nếu bạn là người mua, giá mua cao hơn sẽ được xếp trước.

d/ Đơn vị giao dịch và giá tham chiếu: 

Sàn UpCom chia cổ phiếu ra thành những lô khác nhau:

e/ Lệnh giao dịch trên sàn UPCOM

Lệnh giới hạn là lệnh duy nhất áp dụng trên sàn UPCOM. Đây là lệnh mà nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu giá bao nhiêu thì đặt giá bất nhiêu, trong phạm vi giá trần và giá sàn.

Lệnh sẽ có hiệu lực ngay khi được nhập vào hệ thống. Lệnh hết hạn khi bị hủy bỏ hoặc kết thúc phiên giao dịch.

Sửa, hủy lệnh trong phiên giao dịch

• Nguyên tắc: Việc hủy lệnh giới hạn, chỉ có hiệu lực đối với lệnh gốc chưa được khớp, tức là chưa diễn ra giao dịch hoặc phần còn lại của lệnh gốc chưa thực hiện.
• Nếu bạn sửa khối lượng giảm: Thứ tự ưu tiên của lệnh vẫn giữ nguyên, như lệnh ban đầu.
• Nếu bạn sửa khối lượng tăng: Thứ tự ưu tiên được tính kể từ khi lệnh sửa được nhập vào, thứ tự cũ bị xóa bỏ.

II. Điểm khác biệt khi giao dịch trên sàn UPCOM

Hiện nay tại Việt Nam có rất nhiều loại sàn giao dịch chứng khoán uy tín như sàn giao dịch chứng khoán SSI, OTC, VCB, VnDIrect… Vậy tại sao sàn chứng khoán UPCOM có thể chiếm được lòng tin của các nhà đầu tư? Đó là do sự khác biệt của sàn giao dịch đem lại giúp cho các nhà đầu tư có thể kiếm lời cao.

Với khối lượng giao dịch là 100 cổ phiếu hoặc trái phiếu đối với giao dịch khớp lệnh đã tạo điều kiện thuận lợi để nhà đầu tư có thể mua được chứng khoán của công ty. Sàn UPCOM được các nhà đầu tư, doanh nghiệp ưa chuộng bởi các đặc điểm khác biệt sau đây:

• Thứ nhất, việc huy động vốn rất dễ dàng bởi sàn UPCOM không quá khắt khe về quy định khi niêm yết
• Thứ hai, UPCOM được sự quản lý và giám sát chặt chẽ bởi Sở giao dịch chứng khoán Hà NỘi (HNX). Do đó nhà đầu tư tham gia sàn UPCOM sẽ được bảo vệ quyền lợi cũng như đảm bảo về sự minh bạch, thông tin rõ ràng, hạn chế rủi ro, cam lết mang lại được sự an toàn và uy tín cho người tham gia. Cũng vì vậy mà sàn UPCOM được đánh giá tổ hơn so với sàn OTC
• Thứ ba, khi tham gia giao dịch trên sàn UPCOM, nhà đầu tư có thể dễ dàng tra cứu các thông tin về doanh nghiệp qua hệ thống thông tin của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội. Đồng thời người mua và người bán trên sàn UPCOM sẽ dễ dàng giao dịch cổ phiếu tập trung qua hệ thống giao dịch của HNX hơn bởi sự liên kết chặt chẽ giữa hai sàn, mọi giao dịch tập trung diễn ra nhanh chóng và dễ dàng hơn cho đôi bên
• Thứ tư là việc niêm yết trên sàn UPCOM giúp các công ty tiếp cận được nhiều nhà đầu tư và các công ty cũng thường lựa chọn sàn UPCOM để đo lường mức độ tăng trưởng của cổ phiếu phát hành, ngoài ra còn tạo đòn bẩy để việc thực hiện niêm yết trên sàn HOSE và HNX về sau.
• Thứ năm là mức giá chứng khoán trên sàn UPCOM sẽ thấp hơn mức giá chứng khoán trên các sàn khác như HOSE, HNX… Từ đây người mua có thể mua được các mã chứng khoán tốt với giá rẻ hơn rất nhiều.

Được đánh giá là thị trường đầu cơ hiệu quả, những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm, đầy đủ kiến thức sẽ hoàn toàn có cơ hội thành công trên UPCOM. Và tất nhiên thì mỗi sàn chứng khoán sẽ đều có những mặt lợi và hạn chế khác nhau và UPCOM cũng không phải ngoại lệ. Mặc dù tính rủi ro của UPCOM cao nhưng tiềm năng sinh lời cũng vô cùng nhanh chóng với tỷ suất lợi nhuận hấp dẫn. Đây lại là yếu tố thu hút những nhà đầu tư ưa mạo hiểm tham gia sàn chứng khoán này.