Sở hữu một cổ phiếu duy trì đà tăng trưởng ổn định hàng chục phần trăm trong nhiều năm sẽ mang lại sự giàu có cho nhà đầu tư.
Tâm lý của hầu hết các nhà đầu tư khi đầu tư vào thị trường chứng khoán là theo đuổi lợi nhuận nhanh chóng trong ngắn hạn, nhưng điều này dẫn đến việc luân chuyển vốn liên tục, có thể dẫn đến việc giữ lại khoản đầu tư trong nhiều năm gây khó khăn. Hành vi của nhà đầu tư có phần dễ hiểu, trong bối cảnh thị trường tiếp tục bị ảnh hưởng bởi làn sóng đầu cơ và nhiều mã mạnh đã “ăn bằng lần” trong một khoảng thời gian ngắn.
Xem thêm: Doanh nghiệp “họ” Đất Xanh (DXG) báo lãi bán niên 2023 siêu khủng?
Tuy nhiên, các nhà đầu tư giá trị tập trung vào giao dịch ngắn hạn, có thể dẫn đến chi phí giao dịch cao, cũng như cổ phiếu cơ bản, định giá tốt và tăng trưởng ổn định, nhất quán trong vài năm đến một thập kỷ. Những khoản đầu tư này sẽ mang tính lâu dài, bền vững và ổn định hơn.
Thống kê từ Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam cho thấy, không quá khó để tìm ra những cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 10 năm trên 10%, như: TRA, DHG, RAL, REE, BMP,.. Đặc biệt CAGR 10 năm cao trên 30%/năm đối với FPT (30%/năm), SLS (38%/năm), CAP (38%/năm), CMG (36%) hay VHC (31%/năm).
Ngoài ra, một số cổ phiếu dưới đây đều có mức tăng trưởng tốt và ổn định vài chục %/năm kể từ khi niêm yết như MWG (CAGR 9 năm đạt 25%/năm), DP3 (CAGR 8 năm đạt 42%/năm) hay CTR (CAGR 5 năm đạt 56%/năm).
Công thức tìm kiếm cổ phiếu tăng đột phá suốt nhiều năm là gì?
Nhà đầu tư có nhiều phương pháp để lọc ra những cổ phiếu tốt trên thị trường nhưng hầu hết đều có một công thức chung cho những cổ phiếu tăng trưởng ổn định nhiều năm tại Việt Nam.
1. Đầu tiên: Điểm chung chính của các công ty có tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm cao là kết quả kinh doanh tăng trưởng ổn định một cách đáng ngạc nhiên. Hoạt động kinh doanh quan trọng nhất vẫn là lợi nhuận kiếm được. Nhờ đó, kết quả kinh doanh của công ty tăng lên chứng tỏ công ty đang hoạt động có hiệu quả và tận dụng tốt nguồn vốn của cổ đông để thu lợi nhuận.
Điển hình nhất có thể kể đến “cỗ máy tăng trưởng” FPT. Công ty công nghệ này tạo ra lợi nhuận hàng nghìn tỷ đồng mỗi năm, với mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ khoảng 20% mỗi năm. Trường hợp REE hay MWG cũng tăng trưởng tốt, lợi nhuận sau 10 năm đều leo lên hàng tỷ đồng.
2. Thứ hai: Hầu hết những cái tên trên đều duy trì chính sách chia cổ tức bằng tiền mặt đều đặn hàng năm cho cổ đông, tỷ lệ lên tới hàng chục, thậm chí hàng trăm phần trăm. Cụ thể, đối với SLS, kể từ khi IPO vào năm 2012, chưa năm nào công ty đường này “quên” chia cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông, tỷ lệ chi trả thường xuyên cao hơn 50% (5.000 đồng/cổ phiếu). Công ty chia cổ tức bằng tiền mặt gần nhất năm 2022 với tỷ lệ 100%. Tương tự, RAL, TRA hay VHC đều đặn chia cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông với tỷ lệ 20-25% mỗi năm.
Một nền tảng giao dịch tốt giúp công ty có cơ sở để trả cổ tức cho cổ đông bằng tiền mặt. Những cổ phiếu này đặc biệt phù hợp với chiến lược đầu tư “săn” cổ phiếu để nhận cổ tức thay vì chênh lệch giá giữa bán và mua.
3. Thứ ba: Nhìn vào mức tăng trưởng ổn định của cổ phiếu qua các năm, chúng ta có thể thấy các công ty hầu như không có hoạt động chào bán cổ phiếu để tăng vốn cổ phần thông qua phát hành riêng lẻ hoặc chào bán cổ đông hiện có. Nếu có thì cũng tương đối hạn chế trong việc triển khai và sử dụng cho mục đích phù hợp.
Điều này giúp giá cổ phiếu duy trì mức tăng trưởng tốt, thay vì cổ đông phải lo lắng về câu chuyện “in giấy lấy tiền” làm loãng giá.
4. Thứ tư: Ngoài việc đảm bảo lợi nhuận doanh nghiệp tăng trưởng vững chắc, các công ty còn cân bằng lợi ích của cổ đông và nhà đầu tư, đồng thời thực hiện trách nhiệm xã hội của mình. Một công ty mong muốn phát triển không chỉ phải có sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư mà còn phải được sự đồng tình của toàn thể nhân viên. Ngoài việc duy trì chia cổ tức bằng tiền mặt đều đặn hàng năm, các công ty còn được hưởng chính sách ưu đãi, lương thưởng, phát hành cổ phiếu ESOP với giá ưu đãi như MWG hay FPT. Những chính sách tri ân này không hề khoa trương, góp phần tạo động lực cho nhân viên cống hiến hết mình cho công ty đồng thời đảm bảo cân bằng đầy đủ với lợi ích của cổ đông.
Đồng thời, nhiều tên tuổi vẫn đang tập trung vào các hoạt động hỗ trợ cộng đồng dựa trên thế mạnh của mình và đảm bảo lợi ích tốt nhất cho các bên liên quan. Tập đoàn FPT thường xuyên tổ chức các hoạt động đầu tư cho giáo dục và thế hệ trẻ thông qua việc xây dựng trường học, tài trợ học bổng hay các giải pháp bảo vệ môi trường. Tương tự, Imexpharm (IMP) cũng chú trọng phát triển bền vững, không bao giờ tách rời lợi ích của cộng đồng, bằng việc thực hiện các hoạt động có trách nhiệm như bảo vệ môi trường, chăm sóc những đối tượng có hoàn cảnh khó khăn trong xã hội và cộng đồng, cũng như các chương trình học bổng khuyến khích học tập và nghiên cứu, khuyến tài, chiêu tài trong nhiều năm.
5. Thứ năm:Theo danh sách thống kê, hầu hết các cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm cao trong 10 năm qua hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, công nghệ và gần như thấy vắng mặt nhóm tài chính hay bất động sản chính. Điều này có thể do mô hình hoạt động đặc thù của các ngân hàng, công ty tài chính hay công ty bất động sản cần nhiều vốn dẫn đến nhu cầu giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư, từ đó hạn chế chia cổ tức bằng tiền mặt. Đồng thời, các công ty sản xuất cơ bản có dòng tiền ổn định, cho phép họ chi nhiều tiền để thanh toán trực tiếp hàng năm cho cổ đông.
Tỷ suất bị “chê thấp” nhưng có khả năng tăng đột phá nhờ Lãi kép
Đối với hầu hết các nhà đầu tư hiện nay, việc kiếm được lợi nhuận 20%, 30%, thậm chí 40% trên thị trường chứng khoán không phải là điều khó khăn, thậm chí đó là con số khiến nhiều nhà đầu tư coi là thấp. Tuy nhiên, việc duy trì được lợi nhuận ổn định qua các năm là điều không hề dễ dàng.
Đạt được mức lợi nhuận ổn định 20-30%/năm sẽ giúp nhà đầu tư thu về khối tài sản khổng lồ sau nhiều năm đầu tư. Điều này xuất phát từ tính hiệu quả của công thức tính lãi kép. Thiên tài Albert Einstein từng nói: “Lãi kép là kỳ quan thứ 8 của thế giới. Ai hiểu thì kiếm được tiền, ai không hiểu thì… sẽ phải trả giá”.
Để hình dung rõ hơn mức độ tăng trưởng ổn định qua nhiều thập kỷ mang lại kết quả to lớn như thế nào, ví dụ khoản đầu tư ban đầu 1 tỷ đồng. Theo công thức tính lãi kép, nếu giữ lãi suất 10%/năm và tái đầu tư liên tục thì sau 10 năm số tiền sẽ lên tới gần 3 tỷ đồng. Vẫn với giả định trên, lãi suất 30%/năm sẽ giúp khoản đầu tư ban đầu 1 tỷ đồng trở thành 14 tỷ đồng chỉ sau một thập kỷ, 40% trở thành 29 tỷ đồng. Con số này có thể lên tới hàng nghìn tỷ nếu các nhà đầu tư liên tục tái đầu tư và nắm giữ chứng khoán của mình trong 2-3 thập kỷ.
Huyền thoại đầu tư Warren Buffett cũng là một người trung thành đi theo công thức lãi kép. Chính điều này đã đưa ông trở thành một trong những người giàu nhất thế giới.
Warren Buffett nắm quyền kiểm soát tập đoàn Berkshire Hathaway vào năm 1965. Tại thời điểm cuối tháng 6/2023, tổng tài sản của Berkshire Hathaway đạt 1.041 tỷ USD. Theo thống kê, tỷ lệ sinh lời bình quân giai đoạn 1965 – 2022 của tập đoàn đạt xấp xỉ 20%, tương ứng tỷ lệ tăng trưởng lũy kế gần 6 thập kỷ lên tới gần 3.800.000%.
